距离9月1日《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》正式实施仅剩月余，理财行业的信息披露改革已进入冲刺攻坚阶段。
中国证券报记者近期调研发现，各家理财公司的备战节奏明显分化：有的公司与统一信息披露平台的接口对接进入验收环节，有的公司系统改造仍处于开发阶段。与此同时，理财登记中心已启动统一信息披露平台接入验收工作，力争8月10日前完成全部验收。
紧锣密鼓推进中
“要做的工作有很多。”这是记者在采访过程中常听到的一句话。
某国有大行理财公司相关负责人向记者表示，公司正在根据信披新规修改各类型产品信息披露模板，并完善相应的系统功能，相关系统开发已基本完成，与有关平台接口对接工作已进入验收环节。此外，公司已按照要求同步修订内部理财产品信息披露制度，确保外规内化到位。
另一家地方性银行旗下理财公司相关负责人透露：“信披新规发布后，公司立即启动信披体系优化工作，主要涉及产品销售文件修订、系统改造两个方面。目前销售文件修订处于征求意见阶段，后续内部流程完成后将发布；相关系统处于开发阶段，预计8月上线试运行。其他各项工作也在有序推进中。”
不少理财公司先行推进整改，落地多项实操举措。例如，中邮理财近日将旗下邮银财富·鸿锦全球配置一年定开1号人民币理财产品业绩比较基准，由原先2.15%固定年化数值模式切换为复合加权指数公式；兴银理财已常态化披露产品投资范围、投资比例、投资策略调整信息。
此外，近期华夏理财、渤银理财等多家公司宣布新一代理财信息登记直联系统上线。直联系统与统一信息披露平台之间是技术协同关系，直联系统全面上线为数据高效流转提供基础设施，对外信息披露的内容质量、透明度与合规性，需通过持续系统优化叠加人工核验予以保障。
改造压力不容忽视
据业内人士介绍，目前理财行业信息披露职能多设在运营管理部，少数公司归口合规部或产品部。“多数机构专职信息披露人员不过两三人，信息披露工作链条长、涉及环节多，需投资、估值核算等多部门协同。”某理财公司运营管理部人士表示，协调成本和沟通成本都不低。
系统改造方面的压力更为突出。前述理财公司运营管理部人士直言：“参照信披新规，目前系统改造的投入较大。”
压力在中小机构身上尤为明显。“对比同业，我们的理财产品数量较多，信披工作必须依赖系统自动化，但理财机构在这方面有所欠缺，中小型机构信息系统建设投入相对有限，面临的改造成本和压力较头部机构要大。”华东地区某银行资管部负责人坦言。
理财登记中心已针对统一信息披露平台接入验收划定大致时间表：6月发布对理财产品管理人接入情况开展验收的通知，7月初正式启动验收工作，力争8月10日前完成全部验收。截至7月3日，已有15家理财产品管理人通过验收，包括兴银理财、宁银理财、南银理财3家理财公司。
催生行业深层次变革
“信披新规落地后，理财行业过去依赖嵌套投资隐匿信用风险、借助收益腾挪平滑估值，以及通过不规范营销冲规模的路径被封堵。”西南证券固收首席分析师杨杰峰表示，信披新规要求穿透披露，投向其他资管产品的，被投产品管理人须为穿透披露提供协助，压实全链条信披责任。
在统一披露框架下，不同机构间的产品净值波动和风险暴露将更具可比性。杨杰峰认为，这将在客观上倒逼机构在投资端主动控制组合波动，在稳定性、流动性与收益性之间，理财公司将优先考虑流动性管理和估值稳健，主动放大波动博取高收益的意愿将减弱，投资组合更倾向配置高流动性、高信用资质的资产，更多转向对久期、杠杆和品种配置的精细化操作。
值得注意的是，2026年3月发布的《理财公司监管评级暂行办法》已将信息披露纳入定量监管权重，信披质量直接影响机构的市场准入和展业范围。前述华东地区某银行资管部负责人补充道，理财产品统一信息披露平台建立后，信息披露效率和规范性得到强化，但任何瑕疵都有可能被更快、更广地暴露于市场监督之下，这对机构的内容审核和质量控制提出了更高要求。
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